ข้อที่ 1 วิธีการประเมินการลงทุนที่นิยมใช้กัน มีกี่ประเภทอะไรบ้าง
เฉลย 4 ประเภท 1 ระยะเวลาคืนทุน 2มูลค่าปัจจุบันสุทธิ 3.ดัชนีกำไร 4อัตราผลตอบแทนจากโครงการลงทุน
ข้อที่ 2 ประเภทของสัญญาการเช่าสินทรัพย์ได้แก่กี่ประเภทอะไรบ้าง
เฉลย 3 ประเภท1 สัญญาการเช่าโดยตรง 2 สัญญาการขายแล้วเช่ากับคืนและ 3 สัญญาการเช่าภาระผูกพันธ์
ข้อที่ 3 จงอธิบายความหมายของสัญญาเช่าภาระผูกพันธ์
เฉลย สัญญาเช่าพระรักผูกพันจะมีบุคคลที่สามเข้ามาเกี่ยวข้องด้วยคือเจ้าหนี้ ผู้ที่ช่วยในการซื้อสินทรัพย์ แล้วนำมาให้เช่า
ข้อที่ 4 จงอธิบายสิทธิในการซื้อหุ้นใหม่
เฉลย สิทธิในการซื้อหุ้นใหม่นี้เป็นการทำให้ผู้ถือหุ้นสามัญการศึกษาในการควบคุมกิจการให้มีสัดส่วนเท่าเดิมถ้าบริษัทออกหุ้นสามัญใหม่
ข้อที่ 5 จงอธิบายหุ้นสามัญ
เฉลย หุ้นสามัญเป็นหุ้นที่แสดงความเป็นเจ้าของในบริษัทของผู้ถือหุ้นหรือก็คือสงสารมันไม่มีกำหนดระยะเวลาไถ่ถอน
ข้อที่ 6 การเปลี่ยนแปลงสภาพของบุริมสิทธิคืออะไรจงอธิบาย
เฉลย คือการเปลี่ยนแปลงสภาพหุ้นบุริมสิทธิเป็นหุ้นสามัญโดยเป็นการให้สิทธิแก่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิในการแปลงสภาพหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพเป็นที่ต้องการของนักลงทุน
กง 201 การเงินธุรกิจ
วันอาทิตย์ที่ 22 พฤศจิกายน พ.ศ. 2558
แบบฝึกหัดบทที่ 11
แบบฝึกหัดบทที่ 11
1. การวางแผนและการพยากรณ์ทางการเงินมีความสำคัญต่อธุรกิจอย่างไร จงอธิบาย
ตอบ ทำให้ธุรกิจดำเนินไปได้อย่างต่อเนื่อง และไม่ประสบปัญหาทางด้านการเงิน การวางแผนและการพยากรณ์ทางการเงินเป็นการช่วยเพิ่ม ความสามารถในการตัดสินใจของผู้จัดการทางการเงิน ท าให้ผู้จัดการทางการเงินสามารถคาดคะเนและวางแผน ทางการเงินของธุรกิจในอนาคตได้อย่างมีเหตุผล และจัดเตรียมหาเงินทุนเพื่อมาใช้ในการดำเนินธุรกิจในอนาคตได้อย่างเหมาะสม
2. จากงบการเงินประจำปี 2553 ด้านล่าง จงทำ
- พยากรณ์ยอดขายในปั 2554
- จัดทำงบกำไรขาดทุนล่วงหน้า
- จัดทำงบดุลล่วงหน้า (พร้อมหาค่า AFN)
ถ้าสมมติให้
- ยอดขายปี2554 จะมีอัตราการเจริญเติบโตเพิ่มขึ้น 7% จากปีก่อน
- ดอกเบี้ยจ่ายและเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิมีจำนวนเท่าเดิมทุกปี
- การจ่ายเงินปันผลหุ้นสามัญปี2554 จะเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 7 %
- ในปี2553บริษัทมีการใช้สินทรัพย์ถาวรเต็มกำลังการผลิต
- สินทรัพย์ทุกรายการของบริษัทจะมีการเพิ่มขึ้นเป็นสัดส่วนเดียวกับยอดขายที่เพิ่มขึ้น
- ในกรณีที่บริษัทจัดหาทุนจากแหล่งภายในไม่เพียงพอ บริษัทจะจัดหาเงินจากแหล่งภายนอก
โดย 1.ตั๋วเงินจ่าย 25% 2.ออกพันธบัตรจำหน่าย 50 % 3.ออกหุ้นสามัญจำหน่าย 25 %
บริษัท คิงเอาใด๋ จำกัด
งบดุล
ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ.2553
สินทรัพย์ หนี้สินและส่วนของเจ้าขอ
เงินสด 3,000 เจ้าหนี้การค้า 5,000
ลูกหนี้การค้า 15,000 ตั๋วเงินจ่าย 10,000
สินค้าคงเหลือ 30,000 ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 12,000
สินทรัพย์ถาวรร(สุทธิ) 50,000 หนี้สินระยะยาว 25,000
รวมสินทรัพย์ 98,000 หุ้นบุริมสิทธิ 11,000
หุ้นสามัญ 15,000
กำไรสะสม 20,000
รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น 98,000
บริษัท คิงเอาใด๋ จำกัด
งบกำไรขาดทุน
สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ.2553
ยอดขาย 100,000
หัก ต้นทุนขาย 30,000
ค่าเสื่อมราคา 15,000
กำไรขั้นต้น 55,000
หัก ดอกเบี้ยจ่าย 10,000
กำไรก่อนภาษี 45,000
หัก ภาษีเงืนได้ 40% 18,000
กำไรสุทธิ 27,000
หัก เงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิ 13,800
กำไรสุทธิของผู้ถือหุ้นสามัญ 13,200
หัก เงินปันผลหุ้นสามัญ 10,400
กำไรสะสมโอนไป 2,800
เฉลย
3. จงอธิบายความหมายของการประมาณการงบกำไรขาดทุน (Projected Income statement) และการประมาณการงบดุล (Projected Balance Sheet)
ตอบ การประมาณการงบกำไรขาดทุน : เป็นการจัดทำการวางแผนของกิจการเพื่อให้ทราบว่าอนาคตจะมีรายได้ รายจ่าย กำไรเท่าไร และต้องเป็นตัวเลขที่ต้องการให้เกิดขึ้นจริงในอนาคต
การประมาณการงบดุล : เป็นการจัดทำการวางแผนของกิจการเพื่อให้ทราบ ณ วันใดวันหนึ่งในอนาคตว่าจะมีสินทรัพย์ หนี้สินและส่วนของเจ้าของเท่าไร เท่าไร และต้องเป็นตัวเลขที่ต้องการให้เกิดขึ้นจริงในอนาคต
4. เพราะเหตุใดธุรกิจที่มีการจัดการทางการเงินไม่ดีพอ จึงไม่สามารถอยู่รอดได้ในอนาคตตลอด
ตอบ เนื่องจากธุรกิจไม่สามารถพยากรณ์หรือควบคุมเงินสดให้เพียงพอต่อการใช้งานทำให้เกิด ค่าใช้จ่ายนอกเหนือจากที่คาดการณ์ คือ การใช้เงินทุนสูงเกินไปตลอดการเกิดฉ้อฉลซึ่งจะนำความหายนะมาสู่ทางการเงินได้
5. จากงบการเงินประจำปี 2547 ด้านล่าง จงทำ
- พยากรณ์ยอดขายในปั 2548
- จัดทำงบกำไรขาดทุนล่วงหน้า
- จัดทำงบดุลล่วงหน้า (พร้อมหาค่า AFN)
ถ้าสมมติให้
- ยอดขายปี2548 จะมีอัตราการเจริญเติบโตเพิ่มขึ้น 15% จากปีก่อน
- ดอกเบี้ยจ่ายและเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิมีจำนวนเท่าเดิมทุกปี
- การจ่ายเงินปันผลหุ้นสามัญปี2548 จะเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 15 %
- ในปี2547บริษัทมีการใช้สินทรัพย์ถาวรเต็มกำลังการผลิต
- สินทรัพย์ทุกรายการของบริษัทจะมีการเพิ่มขึ้นเป็นสัดส่วนเดียวกับยอดขายที่เพิ่มขึ้น
- ในกรณีที่บริษัทจัดหาทุนจากแหล่งภายในไม่เพียงพอ บริษัทจะจัดหาเงินจากแหล่งภายนอก
โดย 1.ตั๋วเงินจ่าย 25% 2.ออกพันธบัตรจำหน่าย 75 %
บริษัท เอาจ่ะใด๋ จำกัด
งบดุล
ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ.2547
สินทรัพย์ หนี้สินและส่วนของเจ้าของ
เงินสด 5,000 เจ้าหนี้การค้า 7,500
ลูกหนี้การค้า 25,000 ตั๋วเงินจ่าย 10,000
สินค้าคงเหลือ 40,000 ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 15,000
สินทรัพย์ถาวรร(สุทธิ) 80,000 หนี้สินระยะยาว 25,000
รวมสินทรัพย์ 150,000 หุ้นบุริมสิทธิ 12,500
หุ้นสามัญ 20,000
กำไรสะสม 60,000
รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น 150,000
บริษัท เอาจ่ะใด๋ จำกัด
งบกำไรขาดทุน
สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ.2547
ยอดขาย 80,000
หัก ต้นทุนขาย 20,000
ค่าเสื่อมราคา 7,500
กำไรขั้นต้น 52,500
หัก ดอกเบี้ยจ่าย 5,000
กำไรก่อนภาษี 47,500
หัก ภาษีเงืนได้ 40% 19,000
กำไรสุทธิ 28,500
หัก เงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิ 15,800
กำไรสุทธิของผู้ถือหุ้นสามัญ 12,700
หัก เงินปันผลหุ้นสามัญ 7,700
กำไรสะสมโอนไป 5,000
เฉลย
วันพุธที่ 18 พฤศจิกายน พ.ศ. 2558
บทที่ 11 การวางแผนและการพยากรณ์ทางการเงิน
การวางแผนและการพยากรณ์ทางการเงิน
งบการเงินล่วงหน้า (Pro Forma Financial Statements)
งบการเงินล่วงหน้าจะเป็นเครื่องมือในการวางแผนและพยากรณ์ทางการเงิน โดยการจัดทำงบการเงินล่วงหน้าจะมีวัตถุประสงค์ คือ
งบการเงินล่วงหน้า (Pro Forma Financial Statements)
งบการเงินล่วงหน้าจะเป็นเครื่องมือในการวางแผนและพยากรณ์ทางการเงิน โดยการจัดทำงบการเงินล่วงหน้าจะมีวัตถุประสงค์ คือ
•เพื่อประเมินว่าผลการดำเนินงานเป็นไปตามเป้าหมายของบริษัทและเป็นไปตามที่นักลงทุนคาดไว้หรือไม่
•เพื่อทำให้ทราบถึงผลที่จะเกิดขึ้นถ้าการดำเนินงานมีการเปลี่ยนแปลงปัจจัยต่างๆ
•เพื่อคาดการณ์ความต้องการเงินทุนในอนาคต
•เพื่อใช้ประเมินกระแสเงินสดที่จะสามารถใช้ได้ในอนาคต
1)
กระบวนการวางแผนทางการเงิน
มี3ขั้นตอน
ขั้นที่1การจัดทำแผนกลยุทธ์ strategic plans
1.1 จุดมุ่งหมายของบริษัท
1.2ขอบเขตและการดำเนินงานของบริษัท
1.3เป้าหมายของบริษัท
1.4กลยุทธ์ของบริษัท
ขั้นที่2การจัดทำแผนปฏิบัติงาน operating plans
-ใครหรือหน่วยงานใด รับผิดชอบงานใด
-เรื่มงานเมื่อไร
-เสร็จสิ้นงานเมื่อไร
-งานที่ทำมีผลทำให้ยอดขายเพิ่มขึ้นเท่าไร
-งานที่ทำมีผลทำให้กิจการมีกำไรเพื่มขึ้นเท่าไร
ขั้นที่3 การจัดทำแผนทางการเงิน financial plans
1) ทำงบการเงินล่วงหน้าและใช้งบนั้นเพื่อวิเคราะห์ผลกระทบของแผนการดำเนินงานต่อกำไรที่คาดไว้
มี3ขั้นตอน
ขั้นที่1การจัดทำแผนกลยุทธ์ strategic plans
1.1 จุดมุ่งหมายของบริษัท
1.2ขอบเขตและการดำเนินงานของบริษัท
1.3เป้าหมายของบริษัท
1.4กลยุทธ์ของบริษัท
ขั้นที่2การจัดทำแผนปฏิบัติงาน operating plans
-ใครหรือหน่วยงานใด รับผิดชอบงานใด
-เรื่มงานเมื่อไร
-เสร็จสิ้นงานเมื่อไร
-งานที่ทำมีผลทำให้ยอดขายเพิ่มขึ้นเท่าไร
-งานที่ทำมีผลทำให้กิจการมีกำไรเพื่มขึ้นเท่าไร
ขั้นที่3 การจัดทำแผนทางการเงิน financial plans
1) ทำงบการเงินล่วงหน้าและใช้งบนั้นเพื่อวิเคราะห์ผลกระทบของแผนการดำเนินงานต่อกำไรที่คาดไว้
2) กำหนดเงินทุนที่จะใช้ ซึ่งจะรวมเงินทุนที่ต้องใช้ทั้งหมดในธุรกิจ
3)
พยากรณ์เงินทุนที่จะหามาได้ในอนาคต ซึ่งรวมถึงเงินทุนที่เกิดขึ้นจากการดำเนินงานของบริษัทเองและเงินทุนจากแหล่งภายนอก
4)
สร้างระบบการควบคุมในการดูแลการจัดสรรเงินทุนภายในบริษัท
5)
สร้างแผนปฏิบัติงานสำหรับการปรับแผนงานเมื่อภาวะเศรษฐกิจไม่เป็นไปตามที่พยากรณ์ไว้
6)
สร้างบรรทัดฐานสำหรับการกำหนดผลตอบแทนให้แก่ผู้บริหาร เมื่อผู้บริหารทำความมั่งคั่งให้แก่บริษัท
งบกำไรขาดทุน
Income statement
1.ทำจากการบันทึกทางบัญชี
2.ทราบว่างวดที่ผ่านมามี รายได้ รายจ่าย กำไรเท่าไร
3.เป็นตัวเลขที่เกิดขึ้นจริง
ประมาณการงบกำไรขาดทุน Projected income statement
1.ทำขึ้นจากการวางแผนของกิจการ
2.ทราบว่าอนาคตมีรายได้ รายจ่าย กำไรเท่าไร
3.เป็นตัวเลขที่ตเองให้เกิดขึ้นในอนาคต
งบดุล balance sheet
1.ทำจากการบันทึกทางบัญชี
2.ทราบว่า (ณ วันใดวันหนึ่งในอดีต) มีสินทรัพย์ หนี้สินและส่วนของผู้เป็นเจ้าของเท่าไร
3.เป็นตัวเลขที่เกิดขึ้นจริง
ประมาณการงบดุลProjected balance sheet
1.ทำขึ้นจากการวางแผนของกิจการ
2.ทราบว่า(ณ วันใดวันหนึ่งในอนาคต)ค่ดว่าจะมีสินทรัพย์หนี้สินและส่วนของผู้เป็นเจ้าของเท่าไร
3. เป็นตัวเลขที่ต้องการให้เกิดขึ้นในอนาคต
การพยากรณ์ยอดขาย คือ การพยากรณ์จำนวนหน่วยและจำนวนเงินของยอดขาย สำหรับช่วงเวลาหนึ่งในอนาคต โดยพิจารณาจาก
-ยอดขายในอดีต
-ภาวะเศรษฐกิจในภูมิภาคนั้น
-การพยากรณ์อุตสาหกรรม
-ปัจจัยอื่นๆ
การพยากรณ์งบการเงิน
มีขั้นตอนดังนี้
1.ทำจากการบันทึกทางบัญชี
2.ทราบว่างวดที่ผ่านมามี รายได้ รายจ่าย กำไรเท่าไร
3.เป็นตัวเลขที่เกิดขึ้นจริง
ประมาณการงบกำไรขาดทุน Projected income statement
1.ทำขึ้นจากการวางแผนของกิจการ
2.ทราบว่าอนาคตมีรายได้ รายจ่าย กำไรเท่าไร
3.เป็นตัวเลขที่ตเองให้เกิดขึ้นในอนาคต
งบดุล balance sheet
1.ทำจากการบันทึกทางบัญชี
2.ทราบว่า (ณ วันใดวันหนึ่งในอดีต) มีสินทรัพย์ หนี้สินและส่วนของผู้เป็นเจ้าของเท่าไร
3.เป็นตัวเลขที่เกิดขึ้นจริง
ประมาณการงบดุลProjected balance sheet
1.ทำขึ้นจากการวางแผนของกิจการ
2.ทราบว่า(ณ วันใดวันหนึ่งในอนาคต)ค่ดว่าจะมีสินทรัพย์หนี้สินและส่วนของผู้เป็นเจ้าของเท่าไร
3. เป็นตัวเลขที่ต้องการให้เกิดขึ้นในอนาคต
การพยากรณ์ยอดขาย คือ การพยากรณ์จำนวนหน่วยและจำนวนเงินของยอดขาย สำหรับช่วงเวลาหนึ่งในอนาคต โดยพิจารณาจาก
-ยอดขายในอดีต
-ภาวะเศรษฐกิจในภูมิภาคนั้น
-การพยากรณ์อุตสาหกรรม
-ปัจจัยอื่นๆ
การพยากรณ์งบการเงิน
มีขั้นตอนดังนี้
1.
พยากรณ์งบกำไรขาดทุน
2.
พยากรณ์งบแสดงฐานะการเงิน
3.
สรุปการจัดหาเงินทุนจากแหล่งภายนอก
พยากรณ์งบกำไรขาดทุน
ทำให้ทราบว่ามีกำไรสุทธิเหลือจากการจ่ายเงินปันผลซึ่งเป็นแหล่งเงินทุนภายในเท่าไหร่
ตัวอย่างการพยากรณ์งบกำไรขาดทุน
ปี
2002
|
ปี
2003
พยากรณ์
|
วิธีคิด
|
|
ขาย (พยากรณ์เพิ่ม 10%)
|
3000
|
3300
|
ยอดปี 2003 = ยอดปี
2002 เพิ่ม 10%
|
ต้นทุนทั้งสิ้น
|
2616 (87.2%)
|
2878
|
เอาอัตราส่วนต้นทุนต่อยอดขายของปี
2002
มาคูณกับยอดขายปี 2003
|
ค่าเสื่อมราคา
|
100
|
110
|
ค่าเสื่อมปี 2003 = ค่าเสื่อมปี
2002 เพิ่ม 10%
|
EBIT
|
284
|
312
|
ยอดขาย2003 - ต้นทุน2003
- ค่าเสื่อม2003
|
ดอกเบี้ยจ่าย
|
88
|
88
|
เท่าเดิม ตามโจทย์
|
EBT
|
196
|
224
|
EBIT - ดอกเบี้ยจ่าย
|
ภาษี (40%)
|
78
|
89
|
EBT x 40%
|
กำไรสุทธิ
ก่อนจ่ายเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิ์
|
118
|
135
|
EBT - ภาษี
|
เงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิ์
|
4
|
4
|
เท่าเดิม
|
กำไรสุทธิของผู้ถือหุ้นสามัญ
|
114
|
131
|
กำไรสุทธิ -
ปันผลหุ้นบุริมสิทธิ์
|
เงินปันผลหุ้นสามัญ
|
58
|
63
|
เงินปันผลปี 2002 คูณ
108%
|
โอนไปกำไรสะสม
|
56
|
68
|
กำไรสุทธิ - เงินปันผล
|
พยากรณ์งบแสดงฐานะการเงิน
§ ขั้นนี้ทำให้ทราบว่ายอดขายที่เพิ่มขึ้น
ต้องลงทุนในสินทรัพย์แต่ละรายการเพิ่มขึ้นเท่าไหร่
§ จัดหาแหล่งเงินทุนจากภายในเพียงพอหรือไม่
§ ต้องจัดหาเงินทุนจากแหล่งภายนอกเท่าไหร่
ตัวอย่าง
ข้อสมมติ
§ ปี 2002 ใช้สินทรัพย์ถาวรเต็มกำลังการผลิตแล้ว
(ปี 2003 ต้องเซื้อเพิ่ม)
§ สินทรัพย์ทุกรายการเพิ่มขึ้นเป็นสัดส่วนเดียวกับยอดขายที่เพิ่มขึ้น
งบดุล (ฝั่งสินทรัพย์)
สินทรัพย์
(ล้านบาท)
|
คำนวณ
|
พยากรณ์
|
เงินสดและหลักทรัพย์
|
1.10(10)
|
11
|
ลูกหนี้การค้า
|
1.10(375)
|
412
|
สินค้าคงเหลือ
|
1.10(615)
|
677
|
สินทรัพย์ถาวร
|
1.10(1000)
|
1100
|
รวม
|
2200
|
2200
|
สินทรัพย์รวม 2200 ล้านบาท
งบดุล
(ฝั่งหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น)
หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น
|
พยากรณ์
|
เจ้าหนี้การค้า
|
1.10(60) = 60
|
ตั๋วเงินจ่าย
|
110
|
ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย
|
1.10(140) = 154
|
หนี้สินระยะยาว
|
754
|
หุ้นบุริมสิทธิ์ (400,000 หุ้น)
|
40
|
หุ้นสามัญ (50,000,000 หุ้น)
|
130
|
กำไรสะสม
|
834
|
รวม
|
2088
|
หนี้สินและทุน รวม 2088 ล้านบาท ยังขาดอีก 112 ล้านบาท
สรุปการจัดหาเงินทุนจากแหล่งภายนอก
จากตัวอย่าง ได้ทำการตัดสินใจดังนี้
§ กู้เงินธนาคาร (ตั๋วเงินจ่าย) 25% = 28 ล้านบาท
§ จำหน่ายพันธบัตร 25% = 28 ล้านบาท
§ จำหน่ายหุ้นสามัญ 50% = 56 ล้านบาท
รวม 100% 112 ล้านบาท
ปรับปรุงงบดุลส่วนหนี้สินและทุน
หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น
|
พยากรณ์
|
AFN
|
เจ้าหนี้การค้า
|
1.10(60) = 60
|
|
ตั๋วเงินจ่าย
|
110
|
+ 28 = 138
|
ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย
|
1.10(140) = 154
|
|
หนี้สินระยะยาว
|
754
|
+ 28 = 782
|
หุ้นบุริมสิทธิ์ (400,000 หุ้น)
|
40
|
|
หุ้นสามัญ (50,000,000 หุ้น)
|
130
|
+56 = 186
|
กำไรสะสม
|
834
|
|
รวม
|
2088
|
+ 112 = 2200
|
สูตร AFN
เงินทุนที่ต้องการเพิ่มขึ้น = สินทรัพย์ที่ต้องการเพิ่มขึ้น - หนี้สินที่เพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติ - กำไรสะสมที่เพิ่มขึ้น
AFN = (A*/S0)Δs -(L*/S0)Δs - MS1(RR)
A* สินทรัพย์
L* หนี้สิน
M = Profit Margin (กำไรต่อหน่วย)
RR = Retention Ratio (อัตราที่เก็บไว้เป็นกำไรสะสม)
เงินทุนที่ต้องการเพิ่มขึ้น = สินทรัพย์ที่ต้องการเพิ่มขึ้น - หนี้สินที่เพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติ - กำไรสะสมที่เพิ่มขึ้น
AFN = (A*/S0)Δs -(L*/S0)Δs - MS1(RR)
A* สินทรัพย์
L* หนี้สิน
M = Profit Margin (กำไรต่อหน่วย)
RR = Retention Ratio (อัตราที่เก็บไว้เป็นกำไรสะสม)
สมัครสมาชิก:
บทความ (Atom)